Let u wel op de
fiscale aspecten van de overname financiering?
U denkt de overname rond
te hebben. De overnameprijs is bekend. De bank heeft ja gezegd en u heeft zelf ook al de eigen financiële middelen rond om de overname te
financieren. Niets staat meer in de weg om de overname af te ronden. Maar let op,
de fiscale regelgeving is weerbarstig en verkeerde keuzes in de financiering
van de overname kunnen
tot vervelende verrassingen leiden.
Een simpel voorbeeld
X B.V. richt een Overname B.V. op die de aandelen in de winstgevende Target B.V. koopt. Hiervoor leent X B.V. aan de Overname B.V. een bedrag om de aankoop te kunnen doen. Vervolgens gaan de Overname B.V. en de Target B.V. een fiscale eenheid aan voor de vennootschapsbelasting. De winsten van de Target B.V. worden door de werking van de fiscale eenheid aanzienlijk lager omdat hierop de rentebetaling van Overname B.V. in mindering komt. Fiscaal wordt het helemaal interessant indien X B.V. in een belastingparadijs is gevestigd waardoor de ontvangen rente bij X B.V. niet belast is.
Stel dat X B.V. Target B.V. wil overnemen en de overnameprijs € 1.000.000 bedraagt. X B.V. gaat naar de bank om over een lening te praten. De bank wil maximaal € 600.000 lenen. X B.V. besluit vervolgens € 400.000 volledige financiering uit eigen middelen te lenen aan Overname B.V. die vervolgens Target B.V. overneemt.
Na een aantal jaren blijkt dat de overname van Target B.V. geen succes is en de verliezen zich opstapelen. X B.V. besluit de lening aan de Overname B.V. af te boeken en wil dit verlies in mindering brengen op haar resultaat. Helaas kan de belastingdienst hier anders over denken. Op het moment dat de lening verstrekt werd, waren er geen andere partijen te vinden die onder gebruikelijke condities de resterende € 400.000 wilde uitlenen. Vandaar dat X B.V. zelf besloot het geld uit te lenen. De belastingdienst weigert dan ook de aftrek bij X B.V. omdat zij de lening als onzakelijk bestempelen.
Eind november heeft de Hoge Raad, ons hoogste rechtscollege, een aantal belangrijke uitspraken gedaan inzake de zogenaamde ‘onzakelijke lening’.
Kort gezegd komt de uitspraak er op neer dat indien een onafhankelijke derde niet onder gebruikelijke voorwaarden wil financieren, de lening onzakelijk kan zijn waardoor een afboeking niet ten laste van het resultaat kan worden gebracht. Het is dan ook van groot belang om ook bij overnamefinancieringen die geheel of gedeeltelijk binnen gelieerde partijen plaatsvinden vooraf te beoordelen in hoeverre een onafhankelijke derde deze lening ook verstrekt zou hebben.
Naast deze ‘onzakelijke lening’ zijn er op het gebied van de overnamefinanciering nog een flink aantal fiscale misstappen te begaan waardoor bijvoorbeeld de rente wel belast is bij de schuldeiser maar niet aftrekbaar is bij de schuldenaar. Laat u dan ook bij overnames goed begeleiden door een fiscalist om achteraf problemen te voorkomen. Voor meer vragen over fiscale aspecten van overnamefinancieringen kunt u contact met mij contact opnemen, telefoonnummer 0544-39 33 33 of per e-mail:
w.van.ee@bonsenreuling.nl.
oost-gelderland business | nummer 6 | januari 2012
Fiscale column
mr. W.A. van Ee is senior belastingadviseur bij BonsenReuling Accountants-Belastingadviseurs met vestigingen in Lichtenvoorde, Eibergen en Deventer
.png)
